5月8日，中鼎恒盛气体设备（芜湖）股份有限公司（以下简称“中鼎恒盛”）在深交所披露了创业板IPO招股说明书（申报稿）。中鼎恒盛本次发行不超过29704518股，占发行后总股本的比例不低于25.00%，发行后总股本不超过 118818071 股。本次发行均为新股，不涉及股东公开发售股份。
报告指出，扣除扣除发行费用后，中鼎恒盛本次拟将募资资金用于隔膜压缩机智能化生产基地建设项目等项目，各项目预计投资规模为100308.6万元。中鼎恒盛2020-2022报告期内总利润达12932.59万元。
一、本次发行基本情况：拟募资10亿，将新建年产1500台压缩机新产线
中鼎恒盛本次拟发行不超过29704518股，如图表1所示，实际募集资金扣除发行费用后，将用于隔膜压缩机智能化生产基地建设项目等项目，各项目预计投资规模为100308.6万元。
其中隔膜压缩机智能化生产基地建设项目拟投资45,801.97万元，项目预计建设周期为 24 个月，项目完全投产后将为新增年产 1500 台隔膜压缩机产能。该项目预计在开工建设后第二年下半年完成试生产，产能利用率将在第三年达到产能的40%，此后每年增加20%，直到第6年达到100%的产能利用率。
图表1 中鼎恒盛募资额用途
来源：中鼎恒盛招股书
二、营收情况：报告期内实现过亿净利润
报告期内，中鼎恒盛营收情况如图表2所示，2020-2022年，中鼎恒盛的年度营收分别为7034.41万、14214.34万和24049.79万，年复合增长率达84.9%。2020-2022年，中鼎恒盛年度净利润分别为1718.16万、3847.00万和7367.43万，报告期内三年总利润达12932.59万元。
图表2 中鼎恒盛报告期内营收情况 单位：万元
来源：中鼎恒盛招股书 氢云链整理
中鼎恒盛2020-2022年主营业务毛利率分别为48.81%、48.92%和44.61%，报告期内毛利率下降的主因系上游钢铁等大宗商品波动影响。
三、营收类别情况：氢能相关业务是核心
中鼎恒盛的主营业务为隔膜压缩机，报告期内一直贡献90%以上的年度营收，并且期内占比一直走高，2022年隔膜压缩机营收占比达97.14%。中鼎恒盛隔膜压缩机主要有G0-G5共计6个系列，其容积流量和单价逐步走高，其中氢能相关的加氢站等压缩机主要是G3、G4和G5三个系列，尤其是G3和G5系列。中鼎恒盛各系列隔膜压缩机营收如图表3所示，2020-2022年，G3-G5系列压缩机营收逐年走高，尤其是G5系列。
图表3 中鼎恒盛各系列压缩机营收情况 单位：万元
来源：中鼎恒盛招股书 氢云链整理
报告期内，中鼎恒盛的销量主要来自G2、G3和G5三个系列，但G2系列均单价只有G5系列的近十分之一。中鼎恒盛各系列隔膜压缩机销量及均单价情况如图表4所示，2020-2022年年度总销量分别为202台、355台和409台。根据中鼎恒盛产品线和其主要客户来看，氢能相关业务的营收是核心也是未来主要的增长点。
图表4 中鼎恒盛各系列压缩机销量及单价情况
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