中石化发布《中国氢能产业展望报告》，预计2060年氢能产业规模4.6万亿元

2024-01-01，德邦证券发布一篇环保行业的研究报告，报告指出，中石化发布《中国氢能产业展望报告》，预计2060年氢能产业规模4.6万亿元。

报告具体内容如下：

行情回顾：本周各板块普遍上涨，申万(2021)公用事业行业指数上涨1.01%，环保行业指数上涨1.29％。公用事业板块中节能利用涨幅较大，上涨3.41%，环保板块中环保设备涨幅较大，上涨3.10%。 行业动态 环保： （1）工信部发布《印染行业规范条件（2023版）》，印染行业绿色低碳改造进行时。要求企业要采用技术先进、绿色低碳的工艺装备，禁止使用有关政策文件明确的淘汰类工艺装备，主要工艺参数应实现在线检测和自动控制。企业燃煤锅炉应实现超低排放，鼓励企业使用清洁能源供热。企业应选择采用可生物降解（或易回收）浆料的坯布，使用符合低挥发性有机物（VOCs）含量等要求的生态环保型染料和助剂。鼓励企业采用水基（性）涂层整理剂。印染项目设计建设要执行相应的工厂设计规范。重点推荐：清洁供热龙头，成本优势显著的【联美控股（600167）】；具备丰富超低排放改造经验的【雪迪龙（002658）】；环境监测设备专家【聚光科技（300203）】【皖仪科技】。 （2）浙江省2022年危废处置能力较2017年翻倍，目标2030年基本实现危险废物环境治理体系和治理能力现代化。浙江省生态环境厅公示《浙江省危险废物集中处置设施建设规划（2023-2030年）》，全省危险废物利用处置能力为1601.05万吨/年（含自行利用处置能力），较2017年增加103.3%。目标到2025年底，建设1个以上国家危险废物区域处置中心和若干个省级处置中心。到2030年底，培育10家左右国内领先、国际一流的危险废物处置单位，基本实现危险废物环境治理体系和治理能力现代化。建议关注：危废资源化龙头【高能环境（603588）】；危废资源化+新能源装备齐发力的【浙富控股（002266）】。 公用： （1）湖南省政府印发《湖南省新型电力系统发展规划纲要》，国家能源局公布新一批新型储能试点示范项目。《纲要》中提到，湖南省13个抽水蓄能项目纳入国家“十四五”重点实施计划，总装机17.8GW，居全国第二，已核准规模达到11.80GW。新型储能并网规模达2.66GW，占电力总装机比例5%，占比居全国第1。大型公用火电机组调峰深度优化至32%。电力需求侧管理持续完善，形成最大负荷5%左右的需求侧响应能力。纲要中明确湖南新型电力系统发展主要预期目标，其中新型储能装机达到4.5GW，与省内新能源装机比例达到1:3。此外，12月27日，国家能源局公示新一批新型储能试点示范项目，共有56个项目列入。储能技术包含压缩空气储能、飞轮储能、重力储能、液流电池储能、钠离子电池储能、二氧化碳储能等众多储能技术路线。重点推荐：功率预测龙头，布局电力交易和虚拟电厂的【国能日新（301162）】；受益电网营销2.0建设，加码虚拟电厂布局的【朗新科技（300682）】；加码虚拟电厂布局的【恒实科技（300513）】；重力储能首套项目并网在即，多个项目不断落地的【中国天楹（000035）】；电网、新能源、储能三大板块并驾齐驱的【林洋能源（601222）】。 （2）中石化发布《中国氢能产业展望报告》。报告显示，2060年我国氢能消费规模将达到近8600万吨，产业规模4.6万亿元。供给侧的制氢低碳化和消费侧的应用多元化将成为氢能产业发展的两大特征。预计2060年，我国专门制氢的用能结构中非化石能源占比将从2022年的1%增加至93%，其中风能和太阳能制氢占比达2/3，氢源结构将发生根本性转变；氢能应用的消费结构也将发生较大变化。重点推荐：深冷技术领跑者，布局加氢站和液氢的【中泰股份（300435）】；燃气龙头，广东地区布局加氢站运营的【九丰能源（605090）】；氢能压缩机龙头【冰轮环境（000811）】。建议关注：电解槽技术领先，面向制加一体站的【昇辉科技（300423）】；卡位氢能，布局燃料电池和电解槽检测的【科威尔】；加码碱性电解槽布局的【华光环能（600475）】。 （3）广东太平岭、浙江金七门核电项目获审批，核电审批进入新常态，核电运营商盈利中枢或将持续提升。12月29日，国务院常务会议上决定核准广东太平岭、浙江金七门核电项目。会上还强调，核电安全极端重要，必须坚持安全第一。要进一步加大核电产业创新发展支持力度，全面提升核电装备及相关产业竞争力。这是继今年7月国常会一次性核准三个核电项目共6台核电机组后第二次批量核准核电项目。2023年通过审批的核电机组数量达到十台，与去年持平。核电审批或将进入新常态，核电运营商盈利中枢或将持续提升。重点推荐：核电+风光双核发展，业绩稳步增长的【中国核电（601985）】。建议关注：核电龙头，股息突出的【中国广核（003816）】；省级电力龙头，参股核电的【浙能电力（600023）】；提供乏燃料处理成套技术的【兰石重装（603169）】；提供反应堆控制棒驱动系统、核主泵等反应堆关键部件的【浙富控股】。 本周专题：近期天然气市场更新：（1）国际方面：12月18日受到红海局势扰乱国际航运影响，荷兰TTF指数一度涨超7%，但整体看，12月以来欧洲天然气期货价格指数整体在30-40欧元/MWh区间窄幅波动，较年初70欧元/MWh下跌幅度超50%；为应对能源危机，欧盟近期达成协议延长乌克兰危机后制定的三项能源紧缩法规时限，三项法规分别是团结规定、市场修正机制规定和许可规定；（2）国内方面：1-11月份，我国生产天然气2096亿立方米，同比增长6.0%，进口天然气10740万吨，同比增长8.5%，1-11月煤层气/液化天然气产量分别累计121.6/251.88亿立方米；此外，国家发改委发布《关于核定跨省天然气管道运输价格的通知》，天然气管网定价转为“一区一价”，核定西北、东北、中东部及西南四个价区管道运输价格，价格核定后，国家管网经营的跨省天然气管道运价率由20个大幅减少至4个。 投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐：国林科技（300786）、倍杰特（300774）；建议关注：冰轮环境、高能环境、伟明环保（603568）、旺能环境（002034）、华宏科技（002645）、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐：南网科技、中国核电、华电重工（601226）、中泰股份、申菱环境（301018）；建议关注：穗恒运A、科汇股份、三峡能源（600905）、龙源电力（001289）、林洋能源、九丰能源、苏文电能（300982）、华能国际（600011）、国电电力（600795）。 风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。

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